溫和特征貫穿第三季度鋼市

總體來(lái)看，進(jìn)入第三季度，特別是進(jìn)入8月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體呈現(xiàn)溫和回升態(tài)勢(shì)。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，鋼材需求總量有所增多，拉動(dòng)鋼鐵及成品材產(chǎn)量增加，鋼材社會(huì)庫(kù)存與今年初相比大幅下降，供需關(guān)系改善疊加生產(chǎn)成本提高，推動(dòng)鋼材價(jià)格溫和回升。

第一，鋼材需求呈現(xiàn)“內(nèi)弱外強(qiáng)”特點(diǎn)，制造業(yè)用鋼需求好于建筑用鋼需求。

在外需方面，鋼材出口勢(shì)頭強(qiáng)勁。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國(guó)鋼材出口量達(dá)到828.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)34.6%。筆者預(yù)計(jì)，在今年剩下的幾個(gè)月里，鋼材出口將繼續(xù)保持較大規(guī)模，全年粗鋼出口量（以鋼材出口量折算）接近1億噸大關(guān)，較去年將有較大幅度的增長(zhǎng)。

一方面，工業(yè)生產(chǎn)性鋼材需求釋放加快。數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.5%，環(huán)比增長(zhǎng)0.5%。其中，耗鋼較多的裝備制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.4%，環(huán)比加快2.1個(gè)百分點(diǎn)；在下游耗鋼產(chǎn)品中，全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.5%，環(huán)比增長(zhǎng)7.2%。

同時(shí)，8月份全國(guó)制造業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）為49.7%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，這表明制造業(yè)景氣水平進(jìn)一步提升。其中，生產(chǎn)指數(shù)為51.9%，環(huán)比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)。新訂單指數(shù)為50.2%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。這表明制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張力度加大。筆者預(yù)計(jì)，后期制造業(yè)用鋼需求將繼續(xù)保持高位。

另一方面，房地產(chǎn)投資下滑，對(duì)鋼材需求整體釋放造成明顯拖累。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)3.2%，比前7個(gè)月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降8.8%，成為最主要的拖累因素。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一指標(biāo)的下降反映了當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的疲軟和開(kāi)發(fā)商面臨的壓力。在投資總額中，住宅投資占據(jù)了主導(dǎo)地位，總額達(dá)到58425億元，下降幅度為8.0%。這可能是因?yàn)殚_(kāi)發(fā)商對(duì)于市場(chǎng)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度，以及購(gòu)房者對(duì)新房需求的減少。從施工面積來(lái)看，今年前8個(gè)月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積達(dá)到806415萬(wàn)平方米，同比下降7.1%。其中，住宅施工面積占據(jù)了主導(dǎo)地位，達(dá)到567792萬(wàn)平方米，同比下降7.3%。這可能是因?yàn)殚_(kāi)發(fā)商在項(xiàng)目進(jìn)度上有所放緩，房地產(chǎn)市場(chǎng)的疲軟狀態(tài)導(dǎo)致施工進(jìn)度受到影響。

第二，鋼產(chǎn)量溫和增長(zhǎng)，成品材產(chǎn)量增速快于鋼產(chǎn)量增速。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到8641萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%；生鐵產(chǎn)量達(dá)到7462萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.8%；鋼材產(chǎn)量達(dá)到11652萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼2133.53萬(wàn)噸、生鐵1954.88萬(wàn)噸、鋼材2106.14萬(wàn)噸，其中粗鋼、生鐵、鋼材日均產(chǎn)量旬環(huán)比均小幅下降。

整體來(lái)看，今年初以來(lái)，鋼鐵及成品材產(chǎn)量雖然同比有所增加，但鋼材庫(kù)存與今年初相比明顯下降。鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1580.33萬(wàn)噸，與8月下旬相比增加107.88萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.33%；與8月上旬相比減少24.84萬(wàn)噸，下降1.55%；與去年底相比增加272.89萬(wàn)噸，增長(zhǎng)20.87%；與去年同期相比減少126.12萬(wàn)噸，下降7.39%。截至9月15日，全國(guó)鋼材庫(kù)存指數(shù)達(dá)到114.6點(diǎn)，比今年2月17日的庫(kù)存高點(diǎn)下降了35%。這表明今年初以來(lái)國(guó)內(nèi)增產(chǎn)的鋼鐵及成品材基本上被需求（含出口需求）消化了，也說(shuō)明鋼材需求總量與國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增速基本保持同步。

受鋼鐵產(chǎn)量增加影響，今年8月份鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到高位水平。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份，我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及鐵精礦10641.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.6%。今年前8個(gè)月，我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及鐵精礦77565.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.4%。從發(fā)運(yùn)量來(lái)看，自8月中旬以來(lái)，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量逐步回升。8月份，澳大利亞鐵礦石發(fā)運(yùn)量累計(jì)達(dá)到7118萬(wàn)噸；巴西鐵礦石出口量為3751.4萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)17.5%，同比增長(zhǎng)12.6%。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著中秋節(jié)、國(guó)慶節(jié)“雙節(jié)”的到來(lái)，短期內(nèi)鐵礦石需求仍有支撐，但受?chē)?guó)家相關(guān)部門(mén)監(jiān)管力度加大的影響，鐵礦石價(jià)格上行空間有限。筆者認(rèn)為，后期我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量將保持高位水平。